30 октября 2023 года Министерство финансов Великобритании опубликовало ответ на документ «Консультация и сбор фактических данных» от 1 февраля 2023 года.
В настоящее время ситуация в сфере регулирования криптоактивов в Великобритании постоянно меняется.
При этом определенная стабильность уже не за горами. 1 февраля 2023 года Министерство финансов Великобритании опубликовало долгожданный консультационный документ, где изложены планы по регулированию криптоактивов в Великобритании и защиты интересов потребителей.
Ранее в этом году наши специалисты опубликовали статью под названием «Регулирование криптоактивов в Великобритании – какие изменения, согласно недавнему консультационному документу Министерства финансов Великобритании, предстоят в этой сфере».
30 октября 2023 года Министерство финансов Великобритании опубликовало ответ на документ «Консультация и сбор фактических данных» от 1 февраля 2023 года.
В нашем блоге мы изучили ответ, опубликованный 30 октября 2023 года.
Обзор
Если фирмы планируют начать в Великобритании обращение криптоактивов или продуктов, связанных с криптоактивами, то они должны постоянно следить за текущей нормативно-правовой базой Великобритании и учитывать последние события в этой сфере.
Речь может идти о том, требуется ли получать разрешение в Управлении по финансовому регулированию и надзору Великобритании (FCA), а также об изучении возможного применения правил по борьбе с отмыванием денежных средств (AML) и обеспечению защиты данных касательно интеллектуальной собственности и потребительской рекламы.
Регулирование криптоактивов в Великобритании на сегодняшний день
В наших предыдущих статьях, в том числе в статьях под заголовками «Регулирование криптоактивов в Великобритании – ситуация на сегодняшний день» и «Регулирование криптоактивов в Великобритании – каких изменений следует ожидать», специалисты отдела фирмы Gherson по вопросам уголовного судопроизводства, расследований и нормативно-правового регулирования рассказывали о положении дел в сфере регулировании криптоактивов в Великобритании.
Специалисты отдела фирмы Gherson LLP по вопросам уголовного судопроизводства, расследований и нормативно-правового регулирования также опубликовали статьи под заголовками «Регулирование невзаимозаменяемых токенов (NFT) в Великобритании» и «Регулирование стейблкоина в Великобритании».
При этом также стоит задуматься о возможном появлении нового аспекта нормативно-правового регулирования.
Повторный обзор 13 ключевых моментов в свете ответа Министерства финансов
В прошлой статье мы представили 13 потенциальных ключевых моментов, которые вытекали из Консультационного документа от 1 февраля 2023 года.
Теперь мы повторно их изучим в свете Ответа Министерства финансов от 30 октября 2023 года.
В целом не удивляет то, что Министерство финансов планирует приступить к реализации предложенного им подхода.
При этом имеются некоторые нюансы, которые следует отметить.
1. Криптоактивам будет дано широкое определение
Консультационный документ от 1 февраля 2023 года
Криптоактивы, которые в будущем могут регулироваться по правилам регулирования финансовых услуг (при использовании в рамках деятельности по оказанию финансовых услуг), включают биржевые, служебные, инвестиционные и невзаимозаменяемые токены, стейблкоины, а также токены, привязанные к активам.
В действительности, предлагаемое определение криптоактивов весьма схоже с определением «криптоактивов», приведенным в Регламенте ЕС по регулированию рынков криптоактивов («MiCA»).
Ответ от 30 октября 2023 года
В качестве общего принципа намерение правительства заключается в том, что криптоактивы, которые не используются для одного из регулируемых видов деятельности (в Таблице 4А Консультационного документа) на финансовых рынках или не используются в качестве инструментов финансовых услуг, должны выходить за рамки будущего режима регулирования финансовых услуг.
Аналогичным образом правительство не намерено охватывать криптоактивы, которые представляют собой определенные, уже регулируемые инвестиции (включая, помимо прочего, инвестиционные токены).
2. Регулирование криптоактивов будет установлено в соответствии с действующими нормативно-правовыми рамками Великобритании
Консультационный документ от 1 февраля 2023 года
Правительство намерено включить финансовые услуги, связанные с криптоактивами, в нормативно-правовые рамки, установленные британским Законом финансовых услугах и рынках от 2000 года (FSMA).
Правительство планирует расширить перечень «установленных инвестиций» в Части III Распоряжения о Законе о финансовых услугах и рынках (Регулируемая деятельность) от 2001 года, чтобы включить в него криптоактивы.
Ответ от 30 октября 2023 года
Правительство намеревается приступить к реализации предложений, изложенных в Консультационном документе. Соответственно, правительство расширит перечень «определенных инвестиций», изложенный в Части 3 Закона о финансовых услугах и рынках (FSMA), и тем самым потребует, чтобы фирмы, занимающиеся соответствующей деятельностью с криптоактивами, были уполномочены регулятором.
Аналогичным образом правительство не планирует расширять определение «финансового инструмента», изложенного в Части 1, для включения туда криптоактивов, не регулируемых в настоящее время.
При этом в части уполномочивания деятельности регулятором в соответствии с FSMA новый режим будет иметь более широкий охват, чем действующий режим регистрации в соответствии с Положениями об отмывании денежных средств, и будет включать новые аспекты нормативно-правового соответствия. FCA представит более подробную информацию в соответствующее время.
Следовательно, если фирма уже уполномочена FCA на осуществление деятельности в соответствии с Положениями об отмывании денежных средств, то она не получит разрешение FCA автоматически.
3. В итоге ожидается внедрение упрощенной процедуры
В консультационном документе говорится о том, что распространение действия FSMA на фирмы, занимающиеся криптоактивами, и изменение географического охвата позволит властям вести единый реестр и, одновременно, обеспечить защиту интересов потребителей. Эти меры обеспечат поддержку процессов надзора и правоприменения.
4. Расширение территориального охвата
Консультационный документ от 1 февраля 2023 года
Министерство финансов Великобритании предлагает охватывать деятельность в сфере криптоактивов, осуществляемую как на территории Великобритании, так и для потребителей в стране.
Следовательно, географический охват деятельности в сфере криптоактивов, осуществляемой «на территории Великобритании», будет включать не только деятельность в Великобритании для британских потребителей, но и также деятельность за пределами страны, осуществляемую для британских потребителей (но не будет включать деятельность за пределами страны, осуществляемую для иностранных потребителей).
Можно утверждать, что такой охват явно шире нынешнего и, пожалуй, отражает трансграничный характер операций с криптоактивами и лежащей в их основе технологии.
Ответ от 30 октября 2023 года
В целом правительство намерено реализовать территориальный охват будущего режима регулирования, как было предложено в Консультационном документе. Соответственно, разрешение на осуществление деятельности будет обычно предоставляться тем, кто занимается одним из регулируемых видов деятельности в качестве бизнеса и предоставляет услуги в Великобритании или для клиентов в Великобритании.
5. Расширение регуляторных стандартов по борьбе с экономическим преступлениями
Консультационный документ от 1 февраля 2023 года
Министерство финансов Великобритании ожидает, что с введением в действие более широкого порядка регулирования криптовалют фирмы, занимающиеся деятельностью в сфере криптоактивов, будут придерживаться тех же стандартов и правил по борьбе с экономическими преступлениями, предусмотренных FSMA, которые применяются в отношении эквивалентных или аналогичных традиционных видов деятельности по оказанию финансовых услуг.
Сфера распространения этих правил шире по сравнению с правилами, которые в настоящее время применяются при определенных обстоятельствах на основании соответствующих Положений об отмывании денежных средств, и они включают другие аспекты экономических преступлений (такие как взяточничество, коррупция и мошенничество).
6. Будет установлен режим раскрытия информации
Правительство предлагает установить режим выпуска криптоактивов и раскрытия информации о них, основанный на предполагаемой реформе режима проспектов эмиссии в Великобритании.
Ответ от 30 октября 2023 года
В целом правительство планирует приступить к реализации предложенного подхода и считает, что документы о раскрытии информации должны быть для всех криптоактивов, которые предлагаются к торговле на любой британской торговой площадке для криптоактивов, включая всем известные токены.
7. Предлагается регулирование для борьбы со злоупотреблениями правилами деятельности на рынке
Консультационный документ от 1 февраля 2023 года
Правительство предлагает регулирование для борьбы со злоупотреблениями правилами деятельности на рынке криптоактивов, основанное на нормативно-правовых режимах для финансовых инструментов.
Правонарушение злоупотребления правилами деятельности на рынке будет применяться ко всем лицам, совершающим злоупотребления на рынке криптоактивов, которые запросили допуск к британской торговой площадке. Регулирование будет применяться вне зависимости от местонахождения лица или места совершения торговли.
На определенных участников рынка, в частности на площадки для торговли криптоактивами, будут возложены обязательства, направленные на обнаружение, сдерживание и пресечение деятельности, связанной со злоупотреблениями правилами деятельности на рынке.
Ответ от 30 октября 2023 года
Правительство намерено приступить к реализации большинства аспектов изложенного ранее подхода, включая предлагаемую сферу охвата режима, регулируемые триггерные точки и использование MAR в качестве основы для режима, а также запреты (охватывающие инсайдерские сделки, манипулирование рынком и неправомерное раскрытие инсайдерской информации). Обязательства будут применяться ко всем торговым площадкам для криптоактивов и иным регулируемым участникам рынка.
8. Правительство предлагает применять правила регулирования в отношении широкого перечня видов деятельности в сфере криптоактивов
Речь идет об эмиссионной, платежной, биржевой деятельности, деятельности по управлению инвестициями и рисками, кредитовании, заимствовании и использовании заемных средств, деятельности по обеспечению безопасности и (или) администрированию (хранению), а также деятельности по проверке и управлению.
Таким образом:
9. Будет регулироваться публичное размещение криптоактивов
Правительство считает, что публичное размещение криптоактивов (включая первичное размещение криптомонет), когда фонд выпускает новые токены и продает их инвесторам, может подпадать под определение предложения ценных бумаг.
Правительство намерено приступить к реализации предложенного подхода, включая основу для режима и триггерные точки. Правительство считает, что документы о раскрытии информации должны быть для всех криптоактивов, которые предлагаются к торговле на любой британской торговой площадке для криптоактивов.
10. Работа торговых площадок для криптоактивов будет регулироваться
Консультационный документ от 1 февраля 2023 года
Правительство предлагает создать нормативно-правовые рамки на основе существующей деятельности регулируемых торговых площадок.
Ответ от 30 октября 2023 года
Правительство намерено приступить к реализации предложенного подхода, но повторяет о необходимости учитывать конкретные характеристики и риски.
11. Посредническая деятельность в сфере криптоактивов будет регулироваться
Правительство предлагает использование и внедрение требований к аналогичным регулируемым видам деятельности, таким как «организация сделок с инвестициями» и «договоренности с целью осуществления инвестиционных операций», изложенные в статье 25 Распоряжения о Законе о финансовых услугах и рынках (Регулируемая деятельность) от 2001 года, для посреднической деятельности на рынке криптоактивов.
Ответ от 30 октября 2023 года
Правительство намерено представить определение нового ряда регулируемых видов деятельности, связанных с посредничеством в сфере криптоактивов.
12. Предоставление кастодиальных услуг будет регулироваться
Правительство предлагает применить и адаптировать существующие рамки для традиционных финансовых кастодианов в соответствии со статьей 40 Распоряжения о Законе о финансовых услугах и рынках (Регулируемая деятельность) от 2001 года для кастодиальной деятельности в связи с криптоактивами при внесении соответствующих изменений для учета уникальных характеристик криптоактивов или введении в действие новых положений.
Ответ от 30 октября 2023 года
Правительство примет соответствующее законодательство для определения нового вида регулируемой кастодиальной деятельности, куда будет входить хранение, хранение и управление, или организация хранения или же хранения или управления криптоактивов.
13. Кредитование в сфере криптоактивов будет регулироваться
Консультационный документ от 1 февраля 2023 года
Что касается регулирования деятельности по кредитованию и заимствованию криптоактивов, правительство предлагает применять и внедрить существующие меры в рамках Распоряжения о Законе о финансовых услугах и рынках (Регулируемая деятельность) от 2001 года, внеся при этом соответствующие изменения для учета уникальных характеристик криптоактивов.
Ответ от 30 октября 2023 года
Правительство намерено приступить к реализации подхода, изложенного в Консультационном документе, включая предложение о формулировании нового вида регулируемой деятельности «осуществление работы платформы криптокредитования».
Как фирма Gherson может помочь?
Специалисты фирмы Gherson из отдела должностных преступлений и нормативно-правового регулирования консультируют и оказывают содействие по вопросам противодействия отмыванию денежных средств, регулирования и соблюдения санкций, в том числе в случае использования криптоактивов.
Более того, наши специалисты недавно начали вести рубрику о регулировании криптоактивов, целью которой является консультирование тех, кто работает в сфере выполнения нормативно-правовых требований в этом секторе. Если вы желаете проконсультироваться по этому вопросу или уже сталкивались с проблемами в процессе регистрации в Управлении по надзору за финансовой деятельностью (FCA), мы приглашаем вас обратиться к нашим специалистам из отдела по соблюдению нормативно-правовых требований, которые будут рады детально обсудить тонкости процесса для физических и юридических лиц.
Для получения консультации свяжитесь с нами или отправьте нам электронное письмо. Для получения последней информации по правовым и иммиграционным вопросам подпишитесь на наши аккаунты в соцсетях Twitter, Facebook или LinkedIn.
Информация в данном блоге предлагается только в целях общего ознакомления, она не является исчерпывающей и не содержит в себе юридической консультации. В то время как сделано все возможное, чтобы убедиться, что данные сведения и законодательство соответствуют действующим на момент публикации правовым нормам, следует помнить, что с учетом течения времени такие сведения могут перестать отражать текущие правовые положения. Фирма Gherson не несет ответственности за ущерб, в случае возникновения такового, вследствие доступа к содержащейся в этом блоге информации или ее использования. Для получения официальной консультации по действующему законодательству, пожалуйста, свяжитесь с фирмой Gherson. Юридические консультации предоставляются только на основании письменного соглашения в установленной форме, подписанного клиентом, с одной стороны, и от имени или по поручению фирмы Gherson, с другой стороны.
©Gherson 2023